隨著蘇州經濟的快速發展，城市生活垃圾也在不斷增加。蘇州目前垃圾處理採取的是填埋法，市內唯一的填埋場七子山垃圾填埋場，按照其設計能力只剩下不到5年的使用年限。為應對日益增長的垃圾量，以及填埋法可能帶來的環境污染問題，蘇州市政府一直在尋求更好的垃圾處理方式。經過多年的考察論證，蘇州市政府決定引進垃圾焚燒發電項目。

受蘇州市政府的委託，蘇州市市政公用局於2002年5月在中國招商網上進行了公開招商，共有7家國內外公司參加了投標。經過由國內知名專家組成的專家委員會評審，最後確定光大國際和合作夥伴之聯合體為項目投資合作夥伴。將由光大國際和合作夥伴與政府下屬企業採用中外合作方式組成項目公司，承擔該項目的投資、建設和運營，合作經營期為25年（含2年建設期）；合作期滿後，垃圾焚燒發電廠將無償移交給蘇州市政府。

該項目是江蘇省內第一個千噸級以上的垃圾焚燒發電項目，項目總投資約5億元人民幣，設計日處理生活垃圾1000噸，年處理生活垃圾33.3萬噸，年發電上網電量約7200萬千瓦時。項目選用目前世界上較為成熟的機械爐排爐焚燒技術。該項目計劃於2003年底開工，2005年年底竣工投入運行。

在簽約儀式上，陳小平先生表示光大國際將與合作夥伴一起，全力將項目建成光大國際在長江三角洲乃至全國的精品示範項目，確保建成後實現蘇州市生活垃圾的減量化、資源化、無害化處置，為改善蘇州人民的生活環境做出貢獻。